Indicii ROBOR și IRCC intră în 2026 pe un platou relativ ridicat, dar cu presiune lent descendentă, ceea ce sugerează un an de stabilizare ușoară, nu de scăderi spectaculoase ale ratelor la credite. Pentru debitorii cu credite variabile în lei, efectul probabil este o ușoară relaxare a ratelor pe parcursul anului, cu impact mai rapid la ROBOR și mai întârziat la IRCC.
Context: unde suntem la început de 2026
Dobânda-cheie BNR este menținută la 6,5% la prima ședință din 2026, banca centrală semnalând o scădere lentă a inflației și o eventuală relaxare abia spre final de an.
Analiștii marilor bănci (inclusiv Erste/BCR) văd o reducere treptată a dobânzii-cheie până în zona 5,25–5,75% la final de 2026, ceea ce implică un trend de scădere, dar foarte prudent.
ROBOR 3M, barometrul clasic pentru creditele vechi în lei, s-a stabilizat în a doua parte din 2025 în jur de 6–6,5%, după vârfurile peste 7% din primăvara lui 2025.
Concluzie de etapă: economia rămâne într-un regim de dobânzi reale încă ușor negative, dar suficient de ridicate ca să descurajeze un nou val de creditare ieftină, iar băncile nu au motive să reducă agresiv costul banilor în prima jumătate a anului.
ROBOR în 2026: scenariul de bază
ROBOR este rata medie la care băncile se împrumută între ele, calculată din cotații, și rămâne reper pentru creditele mai vechi ale persoanelor fizice și pentru companii. BCR și alte bănci explică formula: dobândă variabilă = ROBOR + marjă fixă din contract.
În 2025, ROBOR 3M a avut o zonă de maxim în jur de 7,3–7,4%, apoi a coborât treptat spre circa 6,1–6,2% la început de 2026, în linie cu stabilizarea dobânzii-cheie și cu temperarea așteptărilor inflaționiste.
Ce este probabil să se întâmple în 2026
Atât timp cât BNR ține dobânda-cheie la 6,5% în prima parte a anului, spațiul de scădere „naturală” pentru ROBOR este limitat, probabil într-un culoar 5,7–6,3% pentru scadențele 3M–6M, cu mici oscilații în jurul acestor niveluri.
Dacă scenariul analiștilor privind reducerea treptată a dobânzii-cheie spre 5,25–5,75% până la final de an se confirmă, ROBOR ar putea să coboare ceva mai vizibil în a doua jumătate din 2026, dar vorbim mai degrabă de zecimi de punct procentual, nu de o prăbușire.
Impact pentru creditele legate de ROBOR:
Ratele au trecut deja de perioada de vârf (2022–prima parte din 2025) și intră într-o zonă de ușoară destindere; o reducere de la ~7,2% la ~6,1% pe ROBOR 3M înseamnă cca 1 punct procentual mai puțin la dobândă, adică sute de lei economie lunară la un credit ipotecar mediu.
Totuși, riscul unei noi creșteri bruște nu este zero: presiuni fiscale, liberalizarea prețurilor la energie și șocuri externe pot readuce nervozitate în piața interbancară, iar ROBOR reacționează rapid la asemenea stimuli.
IRCC în 2026: inerție și scădere cu întârziere
IRCC este indicele de referință pentru consumatori, calculat pe baza tranzacțiilor reale dintre bănci, cu o întârziere de două trimestre față de perioada la care se referă. BCR și CEC subliniază că IRCC este mai „ancorat în realitate”, dar răspunde mai lent la schimbările din piață.
În 2025, IRCC trimestrial a oscilat în jur de 5,55–6,06%, iar calculul pentru trimestrul III 2025 (valabil de la 1 ianuarie 2026) indică o valoare de 5,68%. IRCC zilnic în a doua jumătate din 2025 a avut valori între aproximativ 5,5% și 6,4%, ceea ce confirmă o fază de platou, nu de creștere explozivă.
Traiectoria probabilă în 2026
Pentru primele trimestre din 2026, IRCC va continua să reflecte nivelurile relativ ridicate ale dobânzilor din 2025, cu valori în jur de 5,6–5,8%, chiar dacă piața interbancară începe să se relaxeze marginal.
Analizele care modelează IRCC plecând de la evoluția dobânzilor zilnice și de la lichiditatea din piață estimează menținerea sa în jurul a 5,5–5,6% și în trimestrul al doilea din 2026, ceea ce înseamnă că debitorii vor simți cu întârziere eventualele scăderi de pe piața interbancară.
Citeşte mai mult aici.
Autor
Urmărește știrile PSNews.ro și pe Google News
